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蓝驰创投:如何破解“投早期难赚钱”困局?
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2021-11-05 蓝驰创投:如何破解“投早期难赚钱”困局?

一直专注于投早、投科技的蓝驰创投有一套非共识的“赢逻辑”

【猎云网(微信:ilieyun)北京】11月5日报道 (文/拉雅)

在投资界有一个“共识”,投早期尤其是投早期科技,需要跨越生死未卜的“无人区”,血本无归可能是常态。但一直专注于投早、投科技的蓝驰创投有一套非共识的“赢逻辑”:提早洞察需求拐点,关注底层创新,聚焦前沿交叉领域,秉持长线视角。

具体到哪里找早期优质创业者?蓝驰创投管理合伙人朱天宇表示,“早期科技投资实际上距离产业更近,距离金融更远”,朱天宇认为,“过去的创业者画像是互联网创业者,但我们已经清晰并深刻地感受到,最近更高比例的创业者来自科学家、教授、算法专业、连续创业者。”

2005年进入中国的蓝驰创投,一直专注于投早和投科技的投资策略。截至目前,蓝驰创投在中国管理超过100亿元的双币基金,投资超过150个早期科技项目。过去一年时间,蓝驰创投收获了包括理想汽车、青云科技、水滴公司和怪兽充电在内的4家企业共5起IPO事件。

投早期的“赢”逻辑

投过早期的机构都懂,投早期科技企业“比较难赚钱”。但蓝驰创投显然有自己的“非共识”逻辑:硬科技软着陆。

秉持长线投资视角,“更早地洞悉需求。追问深层变化因子,提早洞察需求拐点,只有底层技术没用,最终还是要和需求去连接。”陈维广表示,“好的早期投资人,最重要的赋能就是能和创业者一起在0到1的阶段更早、更精准地洞悉需求,满足需求。”

同时,市场的变化非常快,投资机构要快速感知应用场景、经济政策、竞争格局的变化,迅速迭代,并反馈给被投企业。“蓝驰创投投资的机器人项目,蓝芯科技、高仙机器人、可以科技、木蚁机器人等都有非常扎实的底层技术。我们持续地在帮助创始人了解环境的变化,实现快速发展。”蓝驰创投管理合伙人陈维广说。

此外,底层技术从研发到真正应用到商业场景,再到被更广范围的市场和用户接受需要一定时间。科技创新和场景落地需要着眼长远和自律,无论是创业者还是投资人,都需要更长线的视角。

“蓝驰创投投资过的很多企业,都曾遇到过别人不愿意投的情况,但我们能够精准地感受到企业的能力和市场的需求,依然愿意支持,这些企业最终才能跑出来。”陈维广说,“我们持续支持科技创新创业者,愿意花时间帮助他们把商业场景和核心技术进行更好地融合。”

对于投早期,陈维广认为蓝驰有独有的优势,“去关注底层科学和前沿科技交叉富集的地方,在别人关注结果的时候,我们更早的关注土壤。”

过去18个月以来,坚持早期科技投资的蓝驰创投,实现了基金退出及上市资产价值超过50亿元。截至目前,蓝驰创投被投企业中已经有柏睿数据、高仙机器人、云圣智能、善诊、亮亮视野、NOLO VR、墨云科技等近20家被投企业入选各级“专精特新小巨人”名单,并且还有十余家企业符合各级相应标准的被投企业。

“元宇宙”暗潮涌动,底层技术还不成熟

今年以来,元宇宙概念火遍全球,脸书CEO扎克伯格7月公开表示,2025年前Facebook将全面向元宇宙公司转型。资本市场也掀起了一股“元宇宙”热潮。

在这个领域,蓝驰创投自然也没放过机会,目前已经投了两家公司,一家VR和一家AR。

朱天宇表示,“元宇宙”拆分来看,本质上是几个关键词,从2D到3D,再到新交互,还有全真。背后的技术实际上包括底层芯片、操作系统、应用软件、开源引擎、互动开发等,每一层都会重新被写一遍。这个机会就像20年前PC互联网诞生一样,就像《信息高速公路法案》诞生一样,这就是一个大浪潮。

但朱天宇强调,元宇宙虽然很热,不过仍处于发展的早期阶段,底层技术还不够成熟,但是里面孕育着很多机会,暗潮涌动。

未来机会在哪里?蓝驰有四大布局

对于蓝驰创投来说,以科技自主创新为基石,以“实体经济+数字经济”为主线将是未来的资源配置重心。如何找到有效的、有价值的项目?在具体领域上,蓝驰创投将会关注一下四个新方向:

一是新能源。新能源也即新运力,电动化、光伏、氢能、新的储能网络等在物流、出行、工业等各个行业的应用与前沿探索;二是新效率。数字化、自动化、智能化在制造业的深度应用,如智能硬件和机器人、基础软件、芯片等等;在服务业和物流的深度应用,如服务和物流机器人、消费科技、调度算法平台等;在生物医疗的深度应用,如AI+生命科学等;三是新交互。随着光学技术的加速发展以及渲染算力的大幅提升,虚拟现实(VR)和增强现实(AR)提供的体验更靠近现实世界的体验。这意味着一个新的交互体验被创造,人不同层次的需求会通过新的交互方式更好地被满足,而新的经济模型也会快速形成。四是新科学。未来的变革和机会不仅在技术,也会在科研,是更加底层的科学理论和前沿科技的创新应用,比如脑机科学,生命科学,核聚变等。我们将更加关注底层科学和前沿科技富集的地方。

而这样的企业会在哪里诞生呢?在蓝驰创投看来,它们往往诞生在行业和行业的交叉领域,拥有技术和技术之间的复合能力,才能够具备差异化的创新能力。在蓝驰创投入选各级专精特新名单中的十数家企业,横跨新消费、企业科技、硬科技和创新交互,以及医疗健康领域。

“我们仍然处在第三次工业革命周期和新工业革命基础性创新的交汇处。”陈维广表示,“无论是科技革命的迭代规律还是国家政策支持的动员能力来看,现在我们正在迎来早期科技投资的‘黄金时代’。”

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